미 연준(FED) 사이트 보는 방법 : "연준을 거스르지 마라"

미국 FRB(연방준비제도)와 FED(연준)

 미국은 연방준비제도에 의해 연준(FED)이 화폐발행을 조절합니다. 그리고 화폐발행량(유동성, 금리)은 글로벌 자산의 가격과 긴밀하게 연관되기 때문에 반드시 주기적으로 체크해야 합니다. 이 데이터를 통해 위험을 빨리 감지하거나, 적절한 투자타이밍을 잡을 수 있습니다.

 

FED 사이트 구성

www. federalreserve.gov 은 미 연준의 사이트입니다. 
FOMC 미팅발표문 은 상단 메뉴의 Monetary Policy - Meeting cqlendars and information - Statement 에서 확인이 가능합니다.
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm

경제리서치 자료는  (Economic Research - IFDP Notes) 3. 경제데이터 (Data - 각 메뉴) 에서 확인 가능하지만,
아래 FRED 에서 보시길 추천합니다.

 

FRED (Fderal Reserve Economic Data ; 세계 최고의 무료 경제정보처)

https://fred.stlouisfed.org/

1. At glance 에서 주요정보 확인가능
2. 소비자물가, GDP, 산업생산(IP), 10년국채금리, 환율, 실업률, 고용, 초기 실업수당청구건수
3. Popular series(인기있는 시계열정보) : 소비자물가. 10-2년 국채금리스프레드(장단기 국채금리 역전 확인), frb금리, 실질 gdp, 미국10년국채금리, 미국하이일드스프레드, 실업률, GDP 등
※ Edit graph 에서 차트커스터마이징, 비교 가능  다른 차트 추가하여 비교 가능

아래에서 주로 체크해야 할 그래프들을 살펴보겠습니다.

신용위험 지표1. 단기채 : TED스프레드 (미국채 3개월-리보 3개월금리차) 

https://fred.stlouisfed.org/series/TEDRATE

• 의미 : 시중 유동성 지표, 신용위험 지표 
• 미국채는 무위험, 리보금리는 위험반영되어 스프레드 증가 시 은행 간 부도위험 증가를 의미 
• 주식의 빅스지수와 비슷한 개념이며 TED스프레드가 선행하는 경향이 있다. 
• 0.5 이상 시 신중요망, 1 이상 시 현금화

TED 스프레드

 

신용위험지표 2 : 장단기국채금리차(미국채 10년과 2년 또는 3개월과 금리차)

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y3M

• 의미 : 장기(12개월)시장 선행지표 
• 경기침체 예상시 시장참여자들은 장기채 매입(장기금리 하락)하여 역전 발생 
• 단기>장기 시 장단기금리 역전현상으류 경기침체를 정확하기 예측하여 왔으며 실물경제에 12개월 선행하여 1년전에 역전 
• 0 이하 시 장단기금리차역전으로 보여 20개월이내 경기침체시작 
• 경기가 양호할수록 이자율과 만기의 그래프곡선이 가파르고, 침체될수록 완만해지다가 역전된다. 
• 장단기금리차 값이 플러스가 클수록 경기 양호 전망
• 0.8인 경우 20개월까지는 경기순항 예상 

장단기 금리기울기와 경기구간

장단기 금리차와 경기침체

 

신용위험지표 3 : 미국채와 회사채 하이일드채권 가산금리 차이

https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2

• 의미 : 단기(3~6)개월 시장 선행지표 (주식대비)
• 경기 악화 시 위험프리미엄인 가산금리 상승 
• 가산금리(위험)와 국채금리(안전)는 반대방향 
• 채권투자자는 가시경제 예측하려는 경항으로 먼저 움직이는 경향이 있다. 
• 경기위험 구간 직전에 가산금리가 급상승하는 경향이 있다. 
• 2002년 10월 하이일드 가산금리 고점, 2003년 3월 주식저점 
• 2007년 5월 하이일드 가산금리 고점, 2007년 10월 주식고점 
• 2008년 11월 하이일드 가산글 고점, 2009년 2~3월 저점 
• 가산금리가 확대되면 매수자제 주식비중 축소를 반드시 고려!! 

Popular Series -> ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted Spread 

미연준 국채와 하이일드채권 금리차

유동성 지표 1 : M2 통화량

https://fred.stlouisfed.org/series/WM2NS

FED M2 통화량 확인 방법

 

유동성 지표 2 : 연준 총 자산(Total Assets)

https://fred.stlouisfed.org/series/WALCL

Assets: Total Assets: Total Assets (Less Eliminations from Consolidation): Wednesday Level

연준 총자산

연준 총자산

페이지 링크 : https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm

 

기타 지표 1 : 실업률

https://fred.stlouisfed.org/series/UNRATE

 

기타 지표2 : 소비자 물가지수

https://fred.stlouisfed.org/series/CPIAUCSL

 

기타 지표 3 : 연준 정책금리(Effective Federal Funds Rate)

https://fred.stlouisfed.org/series/EFFR

연준 정책금리

 

중요한 팁 : 주가 비교차트 추가하기

'Edit Graph' -> 'Add line' 에서 nasdaq 입력하여, 추가하고 format에서 왼쪽 맨아래 Y-Axis position을 하나는 left, 나머지 하나는 right 로 설정하면 나스닥지수 등 다른 차트ㅇ와 비교해서 볼 수 있다.

FRED 연준 그래프에서 비교차트 추가하기