매수전략 : 순환적립식 투자

 

아래 순환적립식 투자방법은 systrader79 님의 '주식투자 ETF로 시작하라' 책에서 자세히 다루고 있고, 나나 대부분의 국내 인터넷 관련 자료들은 이를 기반으로 작성된 내용인것 같다.

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적립식 매수의 한계 : 코스트 에버리징 효과의 감소

 '적립식 투자' 라는 단어에 들어봤을 것이다.
적립식(=분할매수)는 변동성이 있는 시장에서  수익률을 끌어올리는데 도움이 된다.
(단, 원웨이 상승장에서는 몰빵투자가 무조건 좋다)

 그런데 적립식 투자는 맹점이 있다.
적립식 투자가 이점을 가지는 것은 물타기를 통한 '코스트 에버리징' 효과로 인한 것인데,
물타기(코스트 에버리징) 효과는 적립매수 회차를 거듭하여 이미 투자된 투자액수가 커질수록 약해진다는 것이다.

 즉, 적립식 매수는 장기가 되면 더 이상 적립식 매수의 우위효과는 사라진다는 것이다.
그러면 코스트 에버리징 효과를 살리기 위해서는 어떻게 해야할까?

 

순환적립식 투자란

 앞서 '코스트 에버리징 효과'를 살리기 위해서는 어떻게 해야할까?
답은 간단하다. 

적립식으로 투자(=분할매수) 하는 것처럼,
손익실현(=분할매도)도 해야된다는 것이다.

혹시나 착각할 수 있는데 수익이 아니라 손해가 발생해도 기계적으로 일정 시기에 매도한다.

즉,
○ 일반적인 적립식 투자 : 매수(반복)
○  순환적립식 투자 : 일정 횟수 매수후 분할매도(반복)
이다.

아... 개념은 알겠는데... 실제로는 어떻게 해야할지 감이 안서는데...?
다음으로 넘어가보자.

 

순환적립식 투자

 순환적립식 투자는 어떻게할지의 문제는...
몇분할(회차)을 매수하고, 얼만큼 비율을 매도할 것인지이다.

 사실 직접 백테스트하기 굉장히 귀찮고 어떻게 해야할 지 감이 분명히 서질 않아서 다른 블로그 등 자료를 참고하였다.
주로 사용하는 조합은 다음과 같았다.

○ 6개월(6분할) 적립식 매수 후 모두매도
○ 12개월(12분할) 적립식 매수 후 모두매도

 그럼 뭐가 유리하냐고...?
장난같은 말이지만 그때그때 다르다.
정확히는 아래와 같은 순서이다.

상승장일수록 왼쪽의 투자방식이 좋다.
하락장일수록 오른쪽의 투자방식이 좋다.
거치식(몰빵투자) > 적립식 투자 > 순환적립식 투자(6개월) > 순환적립식 투자(12개월)

 

결론 : 순환적립식 투자가 최고인가?

 순환적립식 투자의 장점은 방어력이다.
코스트 에버리징효과를 계속 유지시킨다는건데 그냥 쉽게말해서 분할매수, 분할매도이다.
단순한데 가장 강력하다.

 얼마나 강력하냐면, 일본 주식시장의 잃어버린 20년이라고 하는 기간에도 수익를 냈다.(거치식, 적립식보다 우위)

 그런데 잘 생각해보면 아래와 같은 맹점이 있다.

○ 상승장 : 순환적립식 투자가 가장 낮은 수익률
○ 애매한 시장 : 거치식보다 낫고, 적립식과 비슷한 수익률
○ 하락장 : 다른 전략 대비 상대적으로 가장 좋은 수익률(이지만 역시나 아주 낮은 수익률)

하락장에서도 수익률 발생시킨다 뿐이지, 아주 미미하다는 것...
좋은건 알겠는데... 수익률이 낮은 노잼 자산배분전략처럼 부자되기는 힘들것같은데???
한 30년 복리 굴리라고...?? 라고 생각하게 만든다.

그래서....

과제 : '순환적립식 투자+TQQQ' 투자전략을 만들어보자

 순환적립식 투자의 장점은 방어력이다.
한마디로 (수익률이) 재미없다는 뜻이다.

공격력을 강화시키기 위해 QLD와 TQQQ를 써먹어 주는게 인지상정이다.

다음 포스팅에서는 순환적립식 투자와  레버리지 투자를 결합시켜보자.