주식 일지 2020.04.05 유가감산보다는 코로나종식, 주목할 종목

주식 일지 2020.04.05 일요일

 

주가는 미국 실업자 증가로 하락, 유가 감산에 소폭상승하였으나 제한적, 바이러스가 관건

 코로나로 인한 실업대란으로 인한 공포 증대로 하락 중입니다. 다행히 유가 감산 뉴스로 주가가 일부 회복하였으나 유가로 인해 더 상승은 나오기 힘들 것입니다. 주가는 계속해서 하락 추세입니다. 미국 셰일가스 업체 중에 영세한 업체들이 이 기회에 정리되어야 할 것입니다. 유가는 감산 실패 시 주가는 더욱 폭락할 수 있습니다.

 

 현대자동차 : 코로나로 수요 감소, 생산 차질로 세계 자동차 시장 침체

 저유가로 전기차 매출 감소 예상되는 가운데 2012년에 경기 침체기에 생산을 늘려 성과를 낸 경험으로 이번에도 주 60시간 도입하여 생산 차질 부분을 만회하고, 시장 점유율 증개하는 역발상 전략 예정이나 실패하면 역대급 재고 발생 가능성 있음.

 

세계 최고 호텔 주식 메리어트 인터내셔널 50% 하락, 도미노 피자는 반사이익이나 상승은 소폭, 우버 하락했으나 내년까지 버틸 자금 있다고 하여 반등한 상황입니다. 에어비앤비는 올해 중 상장 예상이었으나 불투명해졌습니다. 버크셔 헤서웨이는 소폭만 하락중입니다.

 

달러 지속 매수 전략

 침체가 지속됨에 따라 달러 수요는 한동안 지속될 것이다. 달러가 안정되는 날에 달러를 조금씩 사두면 더욱 심한 침체 시에는 환차익을 볼 수도 있고, 공황이 끝날경우 달러로 주식매수를 해도 될 것입니다.

 

레이달리오 올웨더투자의 성과

1월초 대비, 4월초 현재 4% 정도 상승하였고, 3월 중에만 보면 3% 정도 하락하였습니다.

 

전망 이론

수익보다 하락시 스트레스는 3배입니다. 행동을 최소화 해야 앵커링을 줄여 스트레스를 더 줄일 수가 있습니다.

 

퀀트 투자전략, 미국에는?

 급락 시, 1개월 후 매수한다. 단, 50%이상 급락 시 즉시 매수하면 수익이 더 놓다.(1년 보유후 매도), 해당 전략은 미국의 경우 45%이상 하락했을 때 수익률이 좋았으나 그 이하에서는 승률과 수익도 미미했다. 밸류에이션이 높은 버블 시기에는 반토막에 연속하여 반토막도 가능하므로 기본적으로 시장의 PER나 PBR 등 수치는 참고해야 합니다. 해당 전략의 경우국내 시장이 상대적 저평가로 더 유리합니다. 저는 이부분에 대해 평가하면 국내 주식은 '과대 폭락하는 경우가 많다' 라고 생각합니다.

 

시가배당률 7%가 된 대표적인 배당귀족주(35년) AT&T (T)

 T가 보유한 TNT에서 20년 5월 설국열차 드라마 방영 예정, 그 외에도 HBO, 타임워너(DC코믹스 판권 소유, 해리포터, 왕좌의 게임)를 가지고 있습니다.  AT&T는 과거 과점 통신시장 경쟁심화로 가입자 감소 등으로 성장여력 감소하여, 케이블TV회사를 인수했으나 실패한 이력이 있습니다.

 마침 인수하는 기업마다 코드커터 기업이라 최근 인수한 타임워너는 오히려 인수하면서 주가가 하락하였습니다. 인수하면서 빚도 크므로 투자자들의 리스크가 존재합니다. 더욱이 코로나로 영화산업은 초토화 상태입니다. 그런 와중에 넷플릭스와 같은 HBO Max 라는 구독 서비스를 출시하였습니다. 그런데 금액이 14.99불로 업계에서 가장 비싼 수준입니다.

 이 기업이 통신회사인가, 미디어 회사인가에 따라서 평가금액이 달라질 수 있다. 평가에는 업종 PER를 반영하기 때문인데 아직은 관련 매출부분이 15%이내로 통신기업으로 봐야할 것 같습니다.

 그러나 이율배반적이게도(?) 불황에 강한 통신주임에도 최근 하락하는 이유는 미디어 사업부가 많기 때문입니다. 부채와 같은 문제점에도 불구하고 저평가 되어있으며 앨러엇 펀드가 매수하였으므로 경영개입을 하면 개선될 여지가 있을 것이라 예상되어 30$달러 미만에서 매수하기 좋다고 보입니다.

 

콘게임게임과 AMD 와 엔비디아

 콘솔 게임의 성장을 다시 이어지고 있습니다. AMD 가 MS 엑스박스든, 소니의 플스도 CPU를 공급하고 있습니다. 닌텐도 스위치에는 엔비디아 칩셋이 들어간다고 합니다.

 

 

정보출처 : 유투브(김단테, JD연구소, 소수몽키, 할 수 있다 알고투자, DK배당성장주투자... 등등), 기사, 네이버카페, 도서 등