주식 일지 2020.04.01 코로나+유가 급락후 데드켓바운스?

2020.04.01

 

현황

2020년 1분기 기준 다우지수가 23% 하락하였습니다.

주가는 하락후, 반등하였으나 금일 소폭(1%가량) 하락하였습니다.

오늘로 시작하여 다시 하락반전하는지 지켜봐야 합니다.

 

V자 반등 가능할까?

 이정도 하락하고 V자 반등이 즉각적으로 온 적은 없었습니다.

 

유투브 JD연구소의 공황 종료 메뉴얼 

 8 거래일 상승 하거나, 2개월간 -3% 가 뜨지 않으면(4~5월 -3%가 뜨는가?) 공황이 종료된 것으로 봅니다.

또는 그냥 반등하여 전고점을 넘으면 공황종료로 판단하여 몰빵 매수를 합니다.

 현재 기준에서는 데드켓바운스가 종료되어 다시 하락전호나하여 -30% 에 이르면 10% 매수 전략이 유효합니다(저는 이미 일부 매수하고 말았습니다).

 

종목 인사이트

미국 2등 종목인 마이크로소프트가 클라우드로 각광받아 매수할 만하다고 생각됩니다.

존슨앤존슨(JNJ)에서 코로나 바이러스 백신 개발 중으로 9월 중 임상실험 하여 결과는 12월 경 나올 것이며 1월에는 제품 생산 예정이다. 예정대로 진행하기 위해서 중간 임상 결과가 매우 중요하다. 

 

각종 지표

3월 중국 구매관리자지수(PMI) 52 (전월 35.7로 큰 폭 상승)

3월 미국 소비자신뢰지수 120 (예측보다 높았음)

골드만삭스는 미국 실업률 15%까지 예상하였습니다. (과거, 글로벌금융위기 10%, 대공황 25%)

원유 가격은 사우디의 증산 예정으로 하락세를 전망합니다.

금은 달러 수요 증가로 약세입니다.

 

미국채를 담보로 한 환매조건부채권(REPO, 레포) 거래 시행

 우량회사도 회사채 발행하여 달러를 확보하는 가운데 달러 인덱스는 상승하고 있다. 미국도 달러가 자국으로 쏠림현상이 일어나는 것은 반기지 않아, 레포를 시행하는 것이다.

 

기타

기간이 짧은 3개월 회사채가 비교적 인기를 끌게 됩니다.

정크등급 회사의 경우 회사채 만기 연장이 안되면 흑자도산하게 됩니다.

 

 

하워드 막스의 메모; Nobody knows

 2분기 GDP하락, 실업수당 신청 등 암울한 전망 기대치가 낮은 상황입니다. 하지만 기대치 대비 어떤 결과가 기다리고 있는가가 더 중요합니다. 오히려 기대치가 낮은 덕분에 강한 정책부양을 하고 있는 점도 있을 수 있습니다.

 데이터는 믿을 수 없으므로 헷지가 중요한 상황입니다. 하지만 우리가 리스크를 생각할 때에는 손실을 회피하는 것만 생각합니다. 하지만 상승장을 놓칠 리스크도 생각해야 합니다. 만약 60% 확률도 하락한다면 40% 확률로 상승하는 장을 맞이할 준비도 되어있어야 하는 것입니다.

 2008 금융위기와 비슷한 상황(한군데에서 시작해 전방위로 확산, 모든 자산이 하락, 유동성과 레버리지로 인해 발생), 당시에는 레버리지가 높았으나 현재는 3분의 1이다. 은행에 큰 문제가 없다. 역사는 반복되지 않지만 운율은 반복된다. 

 

마인드셋

카페, 주식카톡방 등 주변의 이야기에 귀기울이기보다 대가들의 말에 귀기울이고, 신뢰도 있는 내용에 관심을 가지자.

 

 

정보출처 : 유투브(김단테님, JD연구소, 소수몽키님, 할 수 있다 알고투자... 등등), 기사, 네이버카페, 도서 등