미국 스팩주식(SPAC) 장단점,특징, 투자전략

 미국주식의 인기가 지속되면서 스팩투자 라는게 있다고 하길래 뭔가 싶어서 관심을 가져봤습니다.
코로나로 인한 유동성 증가가 공모주, 스팩에까지 이어져서 수익이 좋다는 것? 최근에 몇 종목이 대박이 났다고 합니다.

그래서, 과연 미국 스팩주식이 투자할 만한지 알아보면서 정리한 글입니다.

미리 요약 : 미국 스팩 투자는 신규상장 주식에 투자, 초기 공모가 인근에 매수하면, 매우 낮은 위험으로 고수익의 가능성이 있는 매력적인 투자방법이다.

 

스팩주식이란?

 스팩이란 SPAC : Special Purpose Acquisition Company(기업인수목적회사)이라고 합니다.
 '비상장 기업을 인수합병하기 위하여 설립된 회사'를 뜻하며, 스팩주식이란 이 회사의 주식입니다.
따라서, 사업아이템과 내용이 없는 백지상태의 '페이퍼 컴퍼니?(서류상으로만 존재하는 유령회사)'와 비슷하네요.

 

스팩 주식의 특징

 1. 공모가(10$) 매수청구권을 가지고 있어 하방이 막혀있다(합병 반대 시 매수청구권 행사 가능).
 2. 스팩 기업은 적당한 비상장 기업을 물색하여 2년 내에 인수를 해야 한다(국내 스팩의 3년보다 짧음).
 3. 합병 진행상황에 따라 특징적인 주가 움직임을 보인다(아래 그림).

일반적인 미국 스팩주의 주가 움직임(멜로부부 블로그 직접작성)

   4. 스팩 투자는 일반 IPO공모보다 경과 시간이 1/2로 빠르다고 한다.
   5. 빠르게 성장하는 신규상장 방법이다. 건수와 규모 모두 급증하고 있다.

스팩투자 건수와 규모(20.12.24) 스펙인사이더 통계

미국 스팩주의 장단점

장점

 1. 미국 신규상장주의 가장 초기에 투자할 수 있는 방법 중 하나이다(공모주 청약은 어려움).
 2. 매수청구권이 있으므로 하방이 막혀 있다. 코로나로 지수가 30% 하락했을 때도, 미국 스팩주는 10$대를 유지했다.
 3. 성공적 합병 시 단기에도 2~10배에 이르는 큰 수익을 얻을 수 있고, 장기적으로 더 큰 성장을 노릴 수 있다.
   (큰 급등주였던 니콜라와 같은 회사도 스팩상장이다)

단점

 1. 합병대상 기업이 어떤 기업이 될지 모른다는 리스크가 있다.
 2. 신규상장 기업인 만큼 향후 실적이 날 것인지에 대한 리스크가 크다.
 2. 합병대상 기업 물색에 시간이 걸리므로 최장 2년의 인내가 필요하다(10$권에서 바닥횡보가 길다).
 3. 초기 공모가(보통 10$) 부근에서 매수하면 10$ 매수청구권의 보호(?)를 받을 수 잇겠지만, 이미 합병소식으로 인한 상승 후에 매수 시 손실가능성이 크므로 주의해햐 한다.

미국 스팩주 투자전략

 1. 소액만, 피합병 투자대상 섹터를 살펴보고 분야별로 투자한다.
 2. 내가 기존에 투자한 기업의 대체가 될수도 있는 혁신기업을 매수하는 방법.
 3. 손실을 회피하기 위해 장기 바닥기인 초기에만 투자한다(예시 : 9.8~10.8$ 구간에만 매수)
 4. 10종목을 투자해서 2~3종목에서 2배 이상의 수익이 난다면, 총 수익률은 20% 이상이 되지만, 10$ 인근에서 매수했다면 해당 수익에 대한 위험은 거의 없다. 따라서, 현금 달러보유 or 달러 채권의 대체수단으로도 가능하다.

 

스팩주 매수 방법

 : 일반적인 미국 주식과 완전히 동일합니다. 스팩주의 티커를 검색하며 매수합니다.

스팩주 발굴방법

 : 가장 중요하고 어려운 부분입니다. 앞으로 괜찮은 분야별 스팩주를 찾아서 포스팅해보도록 하겠습니다.

 

미국 스팩주 관련 사이트

■ 미국 사이트

○ 스팩 인사이더(SPACinsider) : https://spacinsider.com/

                                           미국 스팩주(SAPC) 관련 여러가지 정보를 제공

○ 레딧 스팩커뮤니티 스팩스(SPACs) : https://www.reddit.com/r/SPACs/

○ 레딧 스팩 커뮤니티 스팩피드(SPACfeed) : https://www.reddit.com/r/SPACfeed/

○ 스팩 트래커(SPAC Tracker) : https://docs.google.com/spreadsheets/d/1LQLUy21Y14CcYyuYgKJcf9OQ4QWCs_w6PX-jDqhcejQ/edit?usp=sharing

미국 스팩주 리스트와 기본 정보 를 구글 스프레드시트로 제공 


○  SPAC 홈페이지, S-1 : 직접 검색 필요

■ 블로거, 유투버
○ 쿠킷리스트 : kookitlist.tistory.com/391

12월 주목할 만한 미국 스팩주(SPAC) 리스트

○ 리차드 주식투자연구소(유투브) : www.youtube.com/channel/UCW2r5R7Wn6Tc97JcZIjH-SQ

리차드 주식부자 연구소